· 周四
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〈CPI+PPI双重降温强化政策观望，沃什与库克鹰派措辞限制鸽派空间〉更新
6月CPI与7月PPI均低于预期，市场7月加息概率骤降至约11%，9月加息概率回落至约44%；沃什与库克分别强调“通胀零容忍”和“信号不趋势”，限制鸽派叙事空间；黄金持稳于$4,060附近，美股反弹，美债收益率曲线牛陡。跨资产核心矛盾为“通胀下行 vs 鹰派官员 + 油价反弹”，股债相关性短暂进入负相关但脆弱。
美伊冲突持续升级，互击第五日，通行量低迷，油价突破$85
美伊连续第五日大规模互击，特朗普恢复海军封锁并扩大空袭至大通布岛，威胁下周打击桥梁和发电厂；伊朗革命卫队威胁停止中东所有能源出口，攻击范围扩大至阿联酋油轮（2死14伤）；霍尔木兹海峡周二仅11艘通行，周三仅1艘受制裁油轮驶出；布伦特原油站上$85，周涨约15%。
二季度GDP放缓至4.3%逊于预期，6月数据边际改善但地产与信用传导持续恶化，宽货币+紧信用格局强化
二季度实际GDP同比回落至4.3%，低于市场预期，6月工业增加值与社零边际反弹但地产投资-24.1%与新开工-26%恶化；央行召开新闻发布会，邹澜确认适度宽松但倾向流动性工具而非降息，并将贷款增速放缓定义为“新常态”；上半年社融同比少增2.02万亿，居民贷款收缩3668亿。宽货币+紧信用格局维持，信用端收缩信号强化。
WAIC 开幕前夜：DeepSeek 与 Anthropic IPO 双双冲刺，苹果 AI 入华，中外资本同步看多中国 AI
习近平主席将出席 2026 世界人工智能大会（WAIC）开幕式并发表主旨讲话，大会将发布《人工智能合作发展行动计划》 ；同日，中国 AI 头部公司 DeepSeek 与 Anthropic 双双披露 IPO 时间表，分别瞄准 2026 年底至 2027 年与 2026 年 10 月完成上市 ；苹果国行版 AI 功能完成备案，百度与阿里提供能力支撑 ；全球近 200 名经济学家与科技领袖联合呼吁对 AI 风险采取行动 。外资机构集体看多中国 AI：高盛认为 AI 潜在经济收益可能比当前定价高出 50%–100%，并开始加仓 H 股互联网股票 。