· 周五
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〈Logan鹰派讲话对抗CPI降温，加息概率徘徊，市场等待更多数据〉更新
达拉斯联储主席Logan明确呼吁加息，称“一个月的缓解还不够”；Jefferson也暗示若通胀不降可能需审视政策；但6月PPI低于预期叠加CPI连续降温，CME 7月加息概率仅11.2%、9月约46%，市场加息定价次数从1.71次降至1.28次；美股上涨、美债收益率下行、美元指数下跌0.37%，盈亏平衡通胀率降至1.85%逼近技术支撑。股债相关性短暂负相关，但Logan鹰派措辞与油价地缘风险构成尾部威胁。
美伊冲突持续升温，打击范围扩大至德黑兰附近，油价稳于$84-85
美伊互击进入连续第六夜，美军首次打击德黑兰周边及塞姆南省弹道导弹设施，伊朗指示胡塞武装准备关闭曼德海峡；霍尔木兹海峡通行量周三仅9-13艘，维持冰封；布伦特原油约$84-85，周涨超15%，但较4月峰值仍低约25%。
6月社融信贷全线低于预期，央行投放6160亿呵护但官员定性降速提质为新常态，宽货币+紧信用确认深化
6月社融信贷数据全线低于预期，存量增速双双新低，居民与企业贷款持续收缩、票据冲量；央行今日净投放6160亿维持流动性充裕，7天逆回购利率维持1.40%不变，但央行官员定性贷款“降速提质”为新常态；二季度GDP 4.3%逊预期、房地产投资-18%，宽货币+紧信用格局确认深化。
WAIC 开幕：端侧 AI 合规加速，DeepSeek 估值信号与经济性拐点并行
2026 世界人工智能大会（WAIC）今日开幕，国家主席习近平将发表主旨讲话，同期首届学术会议 WAICA 亮相，世界人工智能合作组织协定签署 ；国家网信办新增 7 款手机端侧生成式 AI 备案，端侧 AI 步入合规运营阶段 ；DeepSeek 第二轮融资估值 710 亿美元，市销率 148 倍引发中国 AI 估值讨论 ；Exponential View 报告显示 AI 销售收入连续第二季度超过折旧成本，数据中心投资经济合理性开始验证 ；ASML 财报超预期后股价遭抛售，市场开始压力测试 AI 资本开支持续性 ；巴克莱看多腾讯企业 AI Agent 先发优势 。