· 周五
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PCE数据确认通胀粘性但出现缓和信号，威廉姆斯与古尔斯比集体为前瞻指引改革背书，市场9月加息概率回调至约50%
5月PCE数据核心同比3.4%符合预期、总体4.1%略低于预期，El-Erian认为数据“应有助于缓和加息预期”；威廉姆斯和古尔斯比同日集体表态支持沃什的前瞻指引改革，古尔斯比明确“对前瞻指引一直感到不安”；CME市场定价9月加息概率从近80%回调至约50%，但美银与德银仍维持年内两次/三次加息预测。
霍尔木兹海峡：伊朗袭击商船引发新危机，IMO疏散暂停，油价跌破战前收盘价
伊朗革命卫队6/25在霍尔木兹海峡附近袭击一艘新加坡籍货船，IMO暂停疏散计划，布伦特原油一度跌破战前收盘价$72.48至$72.24；但通行量仍处高位（周三78艘、周二70艘），美国与海湾盟友施压伊朗不得收费。
央行正式推出隔夜逆回购，利率走廊末梢补齐，宽货币信号进一步强化
央行今日宣布6/29-30新增隔夜逆回购操作，利率预期在1.30%-1.35%区间，补齐工具期限缺口并为利率调控体系转型铺路；MLF加量续作+跨季资金宽松预期持续，但信用端私人部门信贷持续收缩，宽货币+紧信用格局延续。
OpenAI自研芯片开启“推理效率战争”，中国模型凭借开源与低价快速侵蚀美企份额
OpenAI与博通发布首款自研推理芯片“Jalapeño”，旨在将推理成本降低约50%，标志着AI产业从“训练军备竞赛”转向“推理效率战争”；同时，中国AI模型正凭借开源、低价优势快速侵蚀OpenAI与Anthropic的市场份额，智谱GLM-5.2以1/8的成本逼近美企性能，全球算力衍生品市场开启“定价权争夺”。