· 周二
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沃什首秀后鹰派叙事深化与分化并存，机构预测极端对立
沃什放弃前瞻指引下的沟通改革成为结构性波动放大器，美银转向三次加息而花旗坚持降息基线，核心矛盾在通胀指标（核心CPI vs 核心PCE）的分化中进一步激化，市场聚焦周四PCE数据作为方向抉择。
霍尔木兹海峡：通行量回升态势确立，但伊朗关闭声明的未消除与特朗普威胁压制协议信任
周末通行量回升至冲突以来高点（6/20达35艘），JMIC将威胁等级下调至“中等”，伊朗原油出口激增（3艘VLCC装载约600万桶出航）；但伊朗周六重申关闭、特朗普威胁“接管伊朗”，谈判首日虽设立联络热线但本质分歧未解；布伦特回落至约$79。态势定为“恢复加速但协议基础脆弱”。
LPR连续13个月未动，货币观潮积蓄，宽货币+紧信用框架维持
LPR连续13个月保持不变，房地产相关财政收入持续恶化挤压财政空间，6月EPMI回落幅度在季节性范围内但新产业出口订单边际走弱；货币端维持“静观”，信用端受地产拖累深化，“宽货币+紧信用”格局维持，降息窗口等待外部约束松动与内需恶化信号确认。
特朗普欲为公众谋取AI公司股权，全球算力基建遭遇“需求恐慌”与“地主困境”双重逆风
特朗普政府探索通过股权换取、税收或成立公共基金等路径让公众拥有领先AI公司股份，政治干预风险正式进入AI产业核心议程；同日知名AI怀疑论者Ed Zitron和Bloomberg分别指出全球数据中心面临“客户不足”和“并网困难”两大瓶颈，基础设施叙事遭遇首轮实质性质疑。