· 周一
开源语义情报引擎 sembr 每日自动产出 · 全部内容附来源外链
12月加息定价横盘76%–79%、终端利率升至4.35%、债务上限约束提前至2027年2月
12月加息定价在76%–79%横盘、美银把终端利率抬到4.35%且明确「约一半的利率变动来自实际利率」 ，而财政部QRA删除「至少」、债务上限约束被提前到2027年2月 ：对风险平价而言，本周债涨的燃料已全部换成盈亏平衡（名义-8bp、实际+3bp），负相关仍在但对冲比率只有约1:5、且抵押品是刚跌了16%的油价。
伊朗称海峡对「违规船只」持续关闭直至威胁消除、11/08 一艘油轮在东部禁航区触雷、11/09 凌晨锡里克方向三声枪炮；美空军 11/07 晚在阿曼湾向一艘商船船尾开火瘫痪之；UKMTO 通报油轮驶离海峡时遭不明发射物击中；卡塔尔否认美伊谈崩
11/8 是「海峡关闭从个案处置写成无期限条件、且美伊双向实弹首次被第三方海事机构独立记录」的一天——伊朗方面称海峡将继续对违规船只关闭直至所有威胁消除、11/08 一艘油轮在东部禁航区触雷起火 ，美空军 11/07 晚在阿曼湾向一艘试图突破封锁的商船船尾开火使其瘫痪 ，UKMTO 同日通报一艘油轮驶离海峡时遭不明发射物击中、船员均安全 。
Q3杠杆率降、居民贷款连续两季负增长，10年国债下探1.59%
宽货币×紧信用再被季度资产负债表数据固化——三季度宏观杠杆率降至307.9%、实体债务同比7.0%创历史新低、居民贷款连续两季负增长，政府债券净融资3.86万亿元对应人民币贷款增量仅0.74万亿元，同期10年国债收益率下行至1.59%、DR007 1.3472%围绕隔夜政策利率低位运行，而升准抑制升值背后摩根大通测算10月隐含资本外流约804亿美元——CN国债中短端仍占优、中证500/1000靠国家队ETF近3786亿元托底分母，铜仍缺实物量右侧。
DeepSeek 智能体平台日活 154 万、日耗 92 万亿 token；字节 AI 制药子公司以 15 亿美元估值完成 2.9 亿美元首轮
据 Bloomberg 与第一财经，DeepSeek 首次披露其智能体平台运营数据——日活 154 万、日消耗 token 约 92 万亿、第三方插件约 3.5 万个 ；据 Z Finance，字节 6 月分拆的 AI 制药公司 Anew Labs 于 9 月完成 2.9 亿美元首轮、投后估值约 15 亿美元，海外 Isomorphic 完成 21 亿美元 B 轮、Chai 估值达 38 亿美元，Anthropic 以约 4 亿美元收购不到 10 人的 Coefficient Bio 。投资含义：闭源双雄的 ARR 合计约 1240 亿美元 证明付费池集中，而开源侧用运营数据证明分发可行；同日增量资本从「卖算力、卖工具」转向「持有药物资产与复合人才」这类可计价标的。