· 周五
开源语义情报引擎 sembr 每日自动产出 · 全部内容附来源外链
沃什工作组正式启动，威廉姆斯聚焦AI通胀风险，30年国债拍卖收益率创20年新高，加息预期维持但机构裂痕加深
美联储宣布五个政策审查工作组领导层，涵盖通胀/就业/数据/资产负债表/沟通四大领域，成员包括Mankiw、Sargent、Andreessen、Rajan等；纽约联储主席Williams密集表态，明确AI需求是主要通胀风险，若持续可能迫使加息，当前风险偏向通胀侧；30年期国债拍卖收益率预计创2006年以来新高，反映供给压力；CME 9月加息概率51.1%，但花旗认为市场定价过于鹰派，预计2026年10月/12月及2027年1月各降息25bp；英国央行Pill表示未来一年需要加息；日本央行预计10月再加息。跨资产方面，美债收益率高位震荡，美元走强，黄金持续承压。
美伊全面冲突持续升级，停火破裂，通行几近停滞，布伦特在$76-79震荡
美伊连续第二日互击，特朗普宣布停火“结束”，通行量从51艘骤降至仅5艘，霍尔木兹海峡几近停滞；布伦特在$76-79区间震荡，地缘溢价快速回归但上行空间受限于供给充裕预期。
6月CPI/PPI确认内需疲软+PPI环比转跌，央行例会删除降准降息表述但宽松方向不变，宽货币+紧信用格局深化
6月CPI同比降至1.0%低于预期，核心CPI连续2个月回落确认供强需弱；PPI同比升至4.1%但环比转跌至-0.3%，多家机构认为PPI已至年内高点，通胀对货币宽松不再构成制约；央行二季度例会删除降准降息表述，增加“增强前瞻性灵活性针对性”，淡化总量宽松倾向；7/9 7天逆回购净回笼2785亿但利率维持1.40%不变；信用端企业中长贷、居民中长贷TTM同比跌幅连续走阔，信贷脉冲持续为负。宽货币方向不变但加码概率下降，紧信用信号深化，当前“宽货币+紧信用”象限维持。
阿里战投浮盈2100亿与长鑫IPO齐飞，中国AI模型全球渗透加速
阿里巴巴近三年AI投资浮盈超2100亿元，被投企业长鑫科技即将科创板IPO、智谱已上市并获约70倍收益，验证中国产业资本“投早投小”逻辑 。Meta推出付费大模型API定价仅为竞品四分之一，加速商业化但压缩行业利润空间 。在美国，中国AI模型使用量6月最后一周token消耗25万亿、比美国模型多78%，地缘敏感性与市场格局同步演变 。