· 周五
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杰斐逊「可能需要更多时间」把 10 月加息定价压到约三成、10 年期仍触及 5.34% 与 30 年期破 5.65%
美联储副主席杰斐逊呼应威廉姆斯、对 10 月加息含蓄表达怀疑，把 10 月加息定价从一周前的六成以上打到约三成（12 月仍有约 85%），但同日 10 年期美债收益率仍触及 5.34% 的 2002 年以来最高、30 年期破 5.65%，且法国、意大利、希腊收益率逆势跳升——短端由官员措辞定价、超长端由期限溢价与全球财政分化定价的分层进一步固化 。
原油出口回升至战前约九成、成品油端裂口未闭，伊朗备战并拟扩大打击目标，油价第三日上涨
美方对伊朗提案的回复已于周二经卡塔尔送达德黑兰、目前正在审议 ，中东原油出口回升至战前约九成（摩根士丹利口径 1670 万桶/日为战前约 1800 万桶的 93%）而成品油仅约六成、柴油被列为"最尖锐风险" ，伊朗据报正为美国重启打击筹备更强力、范围更广的回应，油价连续第三日上涨、布伦特结算约 102 美元 。
10/1房贷贴息执行、京沪穗销售细则齐备，结存限额明朗化
宽货币+紧信用延续，但财政端两条增量措施同日进入「执行日/规模明朗」阶段——首套房贷贴息10月1日正式落地并由多家国有大行受理、中央财政承担90%，京沪穗三地销售制度改革细则全部出台，地方债结存限额可动用规模收敛至约1.16万亿元、机构中性预期Q4动用4000亿元——CN国债在「PSL降息抢跑后止盈」与「中美利差倒挂超330bp」之间拉锯，中证500/1000在9月已跌6.5%/6.1%的基数上获得地产与基建政策预期的边际支撑，铜仍缺实物量新锚。
Anthropic 招股书外流：私募给 2 万亿美元、公开市场只认 1.5 万亿美元，AI 上市窗口现"两套定价"
据 华尔街见闻 引 The Information 及 Reuters 独家看到的 Anthropic 保密招股书，同一家公司被风投与私募市场讨论到约 2 万亿美元、而公开市场两家大型机构认为合理估值接近 1.5 万亿美元 ，分歧已传导至上市窗口——智能戒指公司 Oura 周二突然推迟 IPO、软银旗下 SB Energy 约 600 亿美元估值遭投资者质疑、多家数据中心公司面临高负债担忧 。投资含义：AI 资产的定价权正从私募叙事转向公开市场的现金流与融资约束，头部实验室 IPO 的定价结果将成为未来数周整条 AI 链估值倍数最直接的锚。