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核心CPI余波把加息定价稳在约九成、卖方集体转鹰与“校准还是新周期”之争
8月核心CPI超预期与布油破百把9月加息定价稳定在约九成 ，高盛、摩根大通、野村、巴克莱、道明证券集体把9月加息25bp纳入基准预测 ；但“一次性校准还是新一轮紧缩周期起点”成为新主线——10年期收益率收平于4.97%、2年期升4bp至4.62% ，曲腹负相关尚存、超长端正相关尾部主导。
胡塞控制曼德海峡、伊朗—阿曼9/14会议前巴林拒会，沙特东西管道停输、油价冲高后回调
军事与管控双线继续收紧——胡塞已控制曼德海峡要冲、沙特东西输油管道因来自伊拉克境内的无人机袭击预防性停输，霍尔木兹与曼德海峡截至周五"基本关闭"；外交上9/14伊朗—阿曼地区会议临近但巴林拒会，布伦特周五一度冲至约110美元、现货布伦特破120美元后因"霍尔木兹临时协议"传言回吐约3%、当周仍涨超9%。
高盛确认3600亿注资与金融"十五五"规划、摩根大通看9月政府债发行冲2万亿
宽货币+紧信用延续——国盛量化口径货币方向因子维持宽松（>0、1分）、信用方向与强度双双看空，摩根大通指9月中央政府债发行或超1.5万亿元、接近2万亿元以弥补8月支出缺口，高盛确认金融"十五五"规划与3600亿元国有金融机构注资——CN国债配置逻辑顺、中证500/1000待信用实读确认、铜看财政实物量转化。
高盛科技大会巨头齐声看多，中国 AI 产业重心转向智能体部署商业化
高盛科技大会收官，英伟达 (Nvidia)、SpaceX 等科技巨头高管齐声看好 AI 前景并重申强劲增长预期，高盛销售与交易团队总结参会企业整体信号为"坚定看多"；但同一总结指出，投资者仍在等待 AI 资本开支转化为持续收入的证据 。据中国电信研究院报告、经中国中央电视台周六转引，中国 AI 产业正从大模型与算力竞争转向 AI 智能体的部署与商业化 。投资含义：应用层（智能体落地）叙事在中国侧获得机构口径背书，而算力链的"capex → 收入"转化仍是买方尚未确认的最后一环。
广发三连发：中观资金面利率择时、Level-2逐笔订单改造分钟频因子、PB-ROE三重过滤；长江把AI智能体落成投研工具链
本期最值得看的是广发金工三篇方法论新作——把债券利率择时从宏观/微观推进到"中观资金面"维度（12大类74个指标、动态投票模型、久期轮动）；用逐笔订单数据批量生成123个"日内重点时段"Level-2因子，构建方式与既有分钟频因子高度独立 ；以及在经典PB-ROE上叠加商誉/权益乘数/营收三重过滤 。长江金工则把AI投研从概念做成可交付的工具链（CJPY数据服务+MCP+Skill+WorkBuddy），并在神经网络因子挖掘系列给出筹码分布因子与多步DQN择时 。其余召回以年度成果合集与跟踪型周报为主。