· 周四
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7月纪要鹰派支持面大于三票异议、财政部回购扩容为长端"踩刹车"、9月按兵不动概率67%、黄金逼近4400美元
过去24小时双事件——7月联邦公开市场委员会（FOMC）纪要确认鹰派支持面大于3票异议、全文无降息立场，但市场以会后走软的CPI/PPI/非农数据对冲，9月按兵不动概率维持67.3%、12月加息定价23bp；财政部将长期回购至少翻倍、30Y单日回落10bp、黄金逼近4400美元，"收益率曲线控制（YCC）前奏"成为新的长端定价变量。
美军披露霍尔木兹"秘密护航"、阿联酋与伊朗全面断贸、布伦特四连涨收近92美元
停火到期后美伊全面脱钩：美军首次披露"南部通道秘密护航"并宣称日均运出约1000万桶，阿联酋以伊朗发射弹道导弹为由宣布与伊全面断贸，伊朗被曝考虑袭击欧洲美军目标；布伦特四连涨收近92美元，僵持转紧、供给冲击溢价再上台阶。
7天零投放连7日、LPR料15个月不变，消费规划锚定60万亿目标
宽货币+紧信用延续：7天逆回购连续第7个工作日零投放、4次隔夜预告全部落地（8/19净回笼1423亿元），路透调查25家全数预计8/20 LPR连续第15个月不变，国务院《扩大消费"十五五"规划》锚定2030年社零60万亿元并首纳"人工智能+消费"——货币端精细化宽松确认、信用端仍靠政府债补位，长债收益率下行与科技成长占优的格局延续。
Anthropic季度收入首超OpenAI并转盈利、9-10月IPO读秒；大摩测算AI回报率最高50%、算力期货征求意见——模型层格局与算力验证同遇拐点
Anthropic二季度收入超115亿美元、环比增逾140%，首次季度收入超越OpenAI并实现小幅盈利，拟9月或10月上市（摩根士丹利/高盛/摩根大通协助）；OpenAI二季度收入67亿美元环比仅+18%，营业亏损扩大至123亿美元。同日CFTC就AI算力期货征求意见、大摩测算科技巨头AI投入回报率最高50%。投资含义： 模型层从"比增速"进入"比盈利与IPO定价"阶段，算力供应链胜负（Oracle承压 vs 谷歌/亚马逊/博通受益）随之重排。