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JOLTS 超预期推升全曲线、12 月加息定价回到 78.9%、中国央行上调外汇存准率与中东再升级推油价反弹
今日没有新的决议与新的官员政策表态，增量全部落在「经济不弱」的数据腿与「通胀不熄」的油价腿上——JOLTS 职位空缺超预期把美债全曲线推高 3–5 个基点 ，美国对伊朗格什姆岛打击令布伦特反弹 1.66% 至 106.48 美元 ，12 月加息被报为 78.9%、74% 与 73.7% 三组口径 ：对风险平价而言，这是「股跌债也跌」的正相关腿重新占上风、而信用尾部（CCC 1116bp 四年最宽）同时在扩张的组合 。
美军对伊朗格什姆岛实施「防御性」有限打击、伊朗革命卫队向美机开火；德黑兰称接触仍在继续但无突破；布伦特周一结算 104.77 美元（-7.63%）后周二回升至 105–106.5 美元；IMO 称无法确认海峡水雷已清除、仍不建议航行
11/3 的关键变化是「打击与谈判同时发生」——据《华尔街日报》引美国官员，美军周一晚打击伊朗格什姆岛并摧毁导弹发射器、定性为「防御性」有限行动 ，布伦特周一结算 104.77 美元（-7.63%）后周二回升至 105–106.5 美元区间 。
外汇存准率上调至6%、10月MLF净回笼2000亿
宽货币×紧信用延续，今日边际集中在汇率侧——央行11/3宣布11/15起外汇存款准备金率由4%上调至6%、在岸人民币单日回吐307个基点，而10月MLF净回笼2000亿元、PSL与SLF小幅净回笼、隔夜逆回购与国债买卖分别净投放1665亿与1500亿元，仍是"以短替长"的流动性摆布；国务院金融工作报告重申适度宽松、10月信贷前瞻偏弱——CN国债受弱信用支撑但拥挤度已高，中证500/1000与铜仍缺信用与实物量的右侧。
美国中期选举投票日：数据中心首次成为竞选议题，荣鼎报告量化中美 AI 融资与收入差距
据 Business Insider 与 WSJ，11 月 3 日美国中期选举投票日，数据中心首次成为竞选中的主要议题，政界回应从直接暂停建设到要求出台额外保障措施，投资者同时盯住得州、俄亥俄、佐治亚三州州长选举对数据中心项目的影响 ；同日据 TOP创新区研究院 引荣鼎集团《审视中国的 AI 融资》报告，中国全部 AI 模型的年化经常性收入合计约 107 亿美元，而 OpenAI 约 400 亿、Anthropic 约 650 亿美元，美国五家大厂自由现金流从 2025 年 1910 亿美元降至 2026 年上半年 140 亿美元、同期债务净融资 1630 亿美元 。投资含义：AI 的定价变量今天同时来自票箱与资产负债表——政策决定"能不能建"，融资结构决定"谁能撑到回报兑现"。