· 周五
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决议次日GDP 3.4%与单月PCE环比0.5%同时向热、哈塞特把加息写成「看10月通胀」的条件句、拉加德意外宣布提前离任
决议本身零增量，增量全在次日——三季度GDP 3.4%高于预期、9月单月PCE环比0.5%创六个月新高而季度核心PCE反而从3.3%回落至2.5%，同一时点12月加息概率被报成74.9%到90%六组读数，叠加拉加德宣布提前离任与哈塞特把加息写成「若10月通胀偏高」的条件句：鹰派暂停拿到了数据背书，但长端定价权已经不在政策路径上
伊朗革命卫队称三艘油轮在霍尔木兹「未经授权南部航道」触雷起火、UKMTO 另报一船起火；卡塔尔新草案待德黑兰周六回应而伊朗官员称「不可接受」，美方告知盟友准备中期选举后重启军事行动并防范伊朗打击能源设施；布伦特结算近 115 美元、12 月合约回落至 114.02
10/29 海上实体冲突与选后威慑两条线同步抬升——伊朗革命卫队称三艘油轮在「未经授权南部航道」触雷爆炸起火 、英国海上贸易行动办公室 (UKMTO) 另报一艘船在阿曼海塞卜以北起火 ，卡塔尔新草案虽已递交但德黑兰预计周六才回应、伊朗高级官员称其「不可接受」，美方据悉告知地区盟友为中期选举后可能重启的对伊军事行动做准备并防范伊朗打击能源设施 ；布伦特结算近 115 美元 、12 月合约跌 1.1% 至 114.02 美元 。
隔夜全额对冲续接、中间价创年内新高、高盛下修广义财政赤字预期
宽货币×紧信用格局未变但重心继续偏离价格工具——10/29央行以1万亿元隔夜逆回购全额对冲同日到期、并开展1150亿元7天逆回购实现净投放1150亿元、操作利率持平1.40%，而高盛口径三季度实际投资增速降至2021年四季度以来最慢、广义财政赤字12个月均值降至2015年10月以来最低——CN国债仍获弱信用与资金面支撑但赔率继续收敛，中证500/1000与铜仍缺信用与实物量的右侧确认。
Alphabet 跌 10%、微软涨 3%：定价从「增速」换成「每美元 capex 的现金回报」，融资端与交付端同日收紧
据 华尔街见闻、CNBC 与 WSJ，Alphabet 三季度营收 1275.8 亿美元、同比 +25% 但低于预期，每股收益 2.12 美元大幅落后预期，自由现金流 -90.7 亿美元，盘前跌 10%；微软 Azure 收入突破 300 亿美元、同比 +48% 并超预期，盘前涨 3%，但把全年资本开支预测从 1750 亿美元下调至 1700 亿美元、并称第三方 GPU 交付延迟将把部分算力推迟到 2027 年上半年 ；同日 Alphabet 季度文件披露 AI 相关敞口远超 1 万亿美元、另有约 985 亿美元或有承诺且环比增加约 230 亿美元 。投资含义：市场已用「每美元 capex 换回多少现金」而非增速给云业务定价，而资金端（银行搁置与 Anthropic 相关的得州数据中心债券、贷款人退出 neocloud）与交付端（第三方 GPU 延迟至 2027 上半年）同日收紧 。