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哈马克把长端归因于实际利率与财政、10 年期盘中触及 5.230%、MOVE 单周跳升 29.69%
哈马克 9/25 把长端收益率上行归因于实际利率、增长前景、财政政策与资金竞争而非通胀信心丧失，同日 10 年期盘中触及 5.230%（2007 年 6 月以来最高）、30 年期站上 5.5%，MOVE 单周跳升约 29.69%，10 月加息定价在 60%–71% 区间横盘，跨资产仍处通胀/财政/供给三重主导的正相关压力，且正相关载体已彻底从曲腹移到超长端与波动率本身 。
伊朗外长联大具名提出"7天重开海峡"方案、海湾产油国转向反对让步，油价震荡回落
伊朗外长阿拉格奇在联大公开提出"条件满足即七天内重开霍尔木兹海峡"的方案、美方称正通过调解人积极讨论（含核问题），但海湾产油国集体转向反对向德黑兰让步、力劝白宫维持高压封锁，油价周五在"方案乐观"与"延布遇袭"之间震荡回落。
野村定调年底前不降息不降准，中间价两周走强跌破6.75
宽货币+紧信用延续——野村维持2026年底前不降息不降准、并指出货委会已将融资成本目标措辞由「进一步下降」改为「保持在低位」，同时摩根大通称央行引导中间价两周内大幅走强、跌破6.75关口创4月以来最快10日跌幅，信用端则由摩根士丹利确认1-8月财政支出仅增1.2%、政策性银行净发债约-0.5万亿元——CN国债受弱信贷与结汇流动性支撑但受政府债发行升至72%配额约束，中证500/1000与铜仍缺总量信用弹药。
中美把 AI 摆上元首会晤并落到"对话 + 应急热线"，IMF 警示 2 万亿美元 AI 投资的债务依赖
据 CNBC，特朗普 9 月 24 日在白宫国宴接待习近平，AI 成为当天会谈关键议题，双方口径落到"保持对话、加强 AI 合作"与一条可处理"升至国家安全级别"事件的沟通渠道（被比作冷战"红色电话"），但限制中国进口先进英伟达芯片的美国出口管制预计仍是症结 ；同日据格隆汇引 IMF 年报援引外部估计，2026 年由私人部门推动的全球 AI 投资可能超过 2 万亿美元，但部分高成本项目日益依赖债务融资、若回报不及预期可能引发资产价格调整、财富损失与企业裁员 。投资含义：政策端"对话升温但硬件管制未松"、宏观端"总量扩张但融资结构被官方警示"，AI 投资的风险框架正从企业叙事移向元首外交与多边机构的视角。