· 周五
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Fed官员安抚市场但全球加息潮确认，债市危险区持续
巴尔金讲话试图平息加息恐慌，称通胀预期未失控、收益率仍合理，但Pimco和BCA警告Fed若不动手将引发更严重抛售；全球央行（ECB、BOJ、BOE）加息/紧缩信号同步升级，丹斯克正式上调加息预测；10年期和30年期美债收益率虽从本周高位略回落但仍处危险区（4.60%/5.13%），股债相关性仍为通胀主导。
霍尔木兹海峡：伊朗扩大控制区、推进永久通行费，谈判缺口缩小但制度化深化
僵持加剧——伊朗扩大海峡控制区至22,000平方公里（涵盖阿曼/阿联酋领海）并提议与阿曼建立永久通行费制度，特朗普回应“完全控制”；谈判缺口缩小但未达成协议；全球库存以创纪录速度消耗，油价反弹至$105.83。结构性风险持续上行。
中国人民银行货币政策动向
今日货币端维持“适度宽松”格局（7天逆回购利率按兵不动、资金净投放），信用端外资流入与内资活跃构成“内外双强”流动性格局，但内需修复仍存分化，货币×信用组合偏向“宽货币+宽信用初期”。中国国债短端有支撑，权益（尤其成长/出海主线）获资金共振，人民币稳中偏强强化外资配置逻辑。